比特币8000美元大关失而复得,急涨急跌全因ETF吗?
  比特币近两个交易日走出一波反弹行情,截至发稿,比特币报8205美元,此外,数字货币市场成交量急升,在美国市场交易密集时段仍未开启的状况下,市场存在挑战4月底300亿美元日成交量的机会。值得注意的是,据Chaindigg,昨天比特币连续发生了三笔行为模式类似的大额交易。三个“3”打头的地址分别接收到10000枚比特币巨额转账。按当前价格计算,每笔交易金额均超过8000万美元,且这三个接收BTC的地址均为仅有一笔交易的新地址。

  

比特币

 

  消息面上,Winklevoss兄弟的比特币ETF申请再次被拒,美国证监会SEC仍然顾虑市场操纵问题。这意味着第一个比特币ETF产品的面世再度被推后。Winklevoss兄弟的比特币ETF曾在去年3月第一次被拒,4月底,SEC决定重审这一申请,但最终还是在上周再度拒绝这一产品。

  受此消息刺激,比特币当日下跌超过200美元,跌破8000美元;其他主流数字货币也有不同程度的下跌。

  但值得庆幸的是,比特币并没有在8000美元下方停留过长时间。比特币随后迅速反弹,再度来到8200美元附近的压力位震荡盘整。

  

比特币

 

  对于近期比特币行情走势的大涨,市场有不少分析观点将此归因于被寄予厚望的比特币ETF申请。真的如此吗?今天,IDAX投研中心就来为投资者们普及一下牵动近期市场神经的比特币ETF。

  所谓ETF,即Exchange Traded Fund,是在交易所交易的基金,其锚定的标的有可能是指数、商品或是一篮子商品。在理论上,如果能有效获取某一物品的价格指数,就能构建一个以该物品为基础资产的ETF。这样就很容易理解,比特币ETF就是以某一市场中的比特币价格指数为目标指数,而设立的ETF基金。

  以目前申请的比特币ETF来看,大多采用信托模式组建。投资者是信托的受益人,除此以外还有发起人、受托人和保管人。发起人将向投资者发售比特币ETF的基金份额。受托人将负责比特币ETF的日常运作管理。比特币ETF的全部资产都将只配置为比特币,这些比特币交由保管人保管。同时,指定交易所将为比特币ETF提供目标指数和其他参数。

  无疑,比特币ETF如果上市,将是一个巨大的突破。

  首先,对于投资者而言,比特币ETF提供了一个更加安全便捷的交易方式,降低了比特币交易的门槛。投资者如果选择投资比特币ETF,完全不需要自己持有比特币,同时相关交易所也会受到严格监管,所以风险小了很多。

  其次,对于市场而言,一方面上述优点能够吸引更多的投资者与资金入场,另一方面如果比特币ETF通过,相当于比特币获得了美国官方的一种认可,将使更多人接受以比特币为代表的数字货币,市场规模自然扩大。

  当然,对于发起者而言,如果自己发布的比特币ETF获得上市许可,自然也能大赚一笔,这也是各方积极推动比特币ETF落地的直接原因。

  不少业内人士都认为,一旦比特币ETF通过,目前的比特币价格波澜不惊的状况很有可能结束,伺机已久的大机构将携大笔资金入场。

  这也就解释了,为什么近期比特币行情的大幅上涨。那么比特币ETF真的万事俱备只欠东风了吗?当然不是。

  SEC对比特币交易市场的欺诈和受到操纵仍然一直存有疑虑。由于缺乏监管,比特币交易市场一直有庄家操纵比特币价格的传闻,暴涨暴跌的现象也时有发生,还出现过平台高息分红招徕投资并最后跑路的事件。而如果市场中物品的价格能被人为操纵,ETF作为指数基金的风险就不言自明了。

  Hester Peirce,一名SEC委员,对拒绝Winklevoss 兄弟的比特币ETF产品面世表达了反对意见。该委员认为,虚拟货币市场需要更多的机构化参与,才能打消监管层对市场操纵等问题的担忧,而否决ETF产品阻碍了这一进程,还打压了创新。

  2017年12月,比特币期货正式上线交易,第一个虚拟货币衍生品自此诞生。这一度令投资者对虚拟货币ETF充满期待,在SEC第一次拒绝比特币ETF时,其中有一条理由在于,比特币市场尚未受到广泛监管,而期货交易意味着监管更加深入。

  从SEC此次的声明来看,比特币交易的公允程度仍是主要的顾虑。对于Winklevoss兄弟提到的,“比特币天然具有抵御市场操纵的能力”,SEC表示恕难苟同。

  SEC称,比特币的买卖价差极大;比特币期货市场的交易量很小,只有铂金交易量的20%,白银交易量的2.5%。

  SEC还提到了比特币交易所的黑客问题,并指2017年的价格大幅上涨是市场操纵所致。

  不过,彭博智库分析师Eric Balchunas提到,比特币ETF还有面世的希望,其他结构不同的产品或许能获得监管机构的认可。还有至少4个比特币ETF产品正在等待监管机构的批准。

  那么,近期比特币行情的急涨急跌真的全因ETF的消息吗?当然并非如此。加密货币未来的行情仍然取决于多方消息面和技术面的共振。以比特币为例,目前仍处于关键压力位,能否有效突破决定了未来的行情,短线仍建议谨慎策略为主,有获利盘的可逢高止盈。

  比特币8000美元大关失而复得,急涨急跌全因ETF吗?

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  最后,投资界传奇Bill Miller在接受彭博采访时表示,其坚定看好比特币前景,但是除比特币以外的绝大多数虚拟货币都“一文不值”。Miller表示,在全世界有超过2500万名百万富翁的背景下,流通中的比特币却只有约1700万枚,稀缺性也是比特币价格的主要支撑之一。